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第415章
宝坛老窖的发行价方案报送到证监会和沪交所,果然引起了不小的争论。
一些审核人员认为,15元定价过高,达到了宝坛老窖96年利润的16倍市盈率,超过了沪交所8—14倍的市盈率指导倍数。
按这样16倍的市盈率发行,很有可能上市即破发,严重影响沪交所市场形象。
“一个民企,市值150亿?太夸张了,风险太大。”还有反对者这么说。
但支持者的理由更充分。
1、业绩过硬:宝坛老窖是连续两年的白酒企业销售额和利润第一,不愧酒业大王称号;
2、增长强劲:1997年在没有标王广告效应的情况下,其销量和利润仍然逆市上扬,前景光明,证明了宝坛老窖已经深入人心的知名度和品牌信任度;
3、管理创新:技术岗+管理岗双通道职级管理体系开国内先河,期权激励、原始股购买制度都走在了国内企业前列,极大地激发了干部职工的工作热情和活力,这是无形资产;
4、市场认可:路演火爆,预购意向和总金额都远超募资额,充分证明了券商、机构和大户们对宝坛老窖的热情;
5、领袖光环:实际控制人陆家贵的商业敏锐性、前瞻性、创新性等等,都是国内罕见的,他的领导力,是宝坛老窖公司巨大价值的一部分。
经过多轮沟通和据理力争,加上国泰证券在背后游说,并拿出了详细的数据和市场反馈报告,支持定价的意见最终占据了上风。
6月11日,证监会和沪交所正式批准了宝坛老窖的上市方案:总股本10亿股,发行2.5亿股(占比25%),发行价15元,募资37.5亿。
拿到批文,陆家贵、周明易、全鸿飞、唐健博等人都既兴奋又忐忑。
发行前的所有手续已经走完,接下来就是见证市场能够真金白银买他们股票的时候了。
6月12日,宝坛老窖公开招股正式启动,除了陆氏集团及旗下各子公司官网宣传外,全鸿飞、唐健博还一个个电话通知之前登记过的投资商,请他们前来认购。
15元的发行价超过了原先10元的预期很多,但转折市国资委还是咬牙兑现了之前的承诺,多方筹措资金,花费7.5亿认购了宝坛老窖5%的股份,并且签署合约,将投票权、管理权等等都委托给了陆氏集团,只享受财务监督权和股东分红权。
剩下的2亿股,各大承销商们本来打算要留5000万股打算在上市首日放给散户们打新的,结果没想到招股阶段认购太火爆,那些在路演期间就登记了认购意向的券商、投行、银行、超级大户们,如同闻到血腥的鲨鱼,蜂拥而至。
各大承销商的电话都被打爆了,柜台被挤满了,哪怕是15元的高价,也被投资者们哄抢,本来打算预留给散户的5000万股,都很快被抢走了一半,还剩2500万股,占本次公开发行股票(2.5亿股)的10%。
不是承销商不愿意继续销售给券商、机构,而是证监会规定至少要留发售股票的10%给散户。不然的话,这剩下的2500万股,肯定也会被哄抢一空。
通过沪交所账号报名、验资、摇号、中签、交割等一番手续之后,剩下的2500万股也通过沪交所按发行价交割给了散户们。
至此,宝坛老窖公司IPO阶段按15元一股公开发行的2.5亿股全部销售一空,37.5亿的募资资金全部到账,扣除承销商的承销费,以及中间的一些其他费用后,宝坛老窖公司最终落袋36.7亿。
媒体立即跟进报道:
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